近来, 东吴证券发布研报, 初次掩盖“交际出海榜首股”赤子城科技(9911.HK), 予“买入”评级, 目标价8.47港元。
       研报着重公司商业变现才能大幅提高, 估计2021/2022/2023年经调整净利润为3.70/5.07/6.33亿元, 归属于上市公司股东净利润为2.13/2.96/3.72亿元, 同比增速为438%/39%/26%。东吴证券在研报指出, 其初次掩盖赤子城科技, 是看到海外移动互联网流量仍有较大增加空间, 作为国内榜首家上市的交际出海出海公司, 赤子城科技的变现事务正在快速生长, 商业变现才能大幅提高, 在全球交际范畴的开展备受瞩目。
       据了解, 赤子城科技已出海10年, 堆集超越12亿全球用户, 现在公司已打造多元化的音视频交际产品矩阵, 交际产品在2020年累计下载达1.83亿次, 均匀月活达约1136万。研报指出, 商业形式上, 公司交际事务首要依靠以内购为主的增值服务形式变现, 2020年公司增值服务收入达6.6亿元, 占收入比56%, 同比增加5549.8%, 一起, 旗下三款中心音视频交际产品在2020年商业变现才能大幅提高, 公司2020年营收达11.8亿元, 同比增加203%。变现才能的提高直接体现在了公司近来发布的运营数据上。据悉, 公司榜首季度总收入预期为5.04～5.44亿元, 同比增加率预期将超越470%。用户方面, 公司一季度交际使用均匀月活达约1658万, 环比增加约25.75%。东吴证券剖析,

考虑到海外商场潜力及公司产品竞争力,

一起2021年公司同比具有低基数效应, 估计公司增值服务事务收入2021/2022/2023年增速分别为130%/60%/30%。
       给予公司2022年EPS职业可比公司估值24倍PE, 对应目标价为8.47港元, 表明看好公司地点赛道的高生长性, 以及公司的产品才能、商业变现才能、商场位置。在出海全球化的趋势下, 近年来“互联网出海概念股”遭到商场广泛重视。比较触及出海事务的大型互联网公司让人望而生畏的股价, 当时赤子城科技股价具有吸引力, 考虑到公司变现才能正在大幅提高, 其在性价比上占有极大优势。
       久远来看, 赤子城科技当时仍处于迸发初期, 增加空间值得等待, 是一个优质的长期投资标的。